数据解读：上半年，合资厂商“真赢家”是谁？

上半年，合资厂商销量达到487.2万台，同比下滑23.8%，降幅最低，份额同比上升2.6%达到62.2%；而自主厂商销量255.8万台，同比下降31.9%，降幅最高，且市场不断失守，份额同比下降2.7%，跌至32.6%以下；进口厂商“停滞不前”，份额变化不大。

由此可见，合资厂商成为上半年最大“赢家”，但实际情况并非这么简单。

图1：合资&自主&进口厂商累计销量和份额

数据来源：大搜车智云

一、豪华品牌拉动合资厂商整体份额的上扬

将合资厂商细分成合资厂商-非豪华品牌、合资厂商-豪华品牌后，再具体分析，结果表明：合资厂商份额增长源自于豪华品牌。数据显示：较去年同期相比，上半年合资厂商-豪华品牌市场份额同比上升3.5%，达到13.4%，而合资厂商-非豪华品牌份额反而下降将近1%。

因此上半年，豪华车才是汽车行业“真赢家”。上半年，豪华品牌（合资厂商）销量14万台左右，销量同比下滑6.5%，基本追平去年同期水平，受疫情影响相对较小。对比豪华品牌和非豪华品牌月度销量走势，豪华车3月销量逐步回升，4月后销量同比实现正增长，已基本消化疫情带来销量冲击，而非豪华车同比降幅虽有所收窄，但仍未能恢复疫情前销量。

图2：合资厂商-非豪华品牌、合资厂商-豪华品牌月度销量走势

数据来源：大搜车智云

二、BBA跑赢整个大盘，成为豪华车市场的“定海神针”

豪华品牌（合资厂商）市场的坚挺与国产化的BBA息息相关。上半年，国产化BBA市场份额达到10.4%（豪华品牌整体份额13.4%），份额同比增长2.7%（豪华品牌整体份额同比增长3.5%），而二线豪华品牌凯迪拉克销量同比大幅下滑33.7%，也综合反映了消费者的品牌偏好。

图3：主流厂商品牌（合资厂商-豪华车品牌）市场表现

数据来源：大搜车智云

此外，从价格维度分析，一线豪华品牌市场竞争尤为激烈，较去年同期相比，北京奔驰、华晨宝马、一汽奥迪等三家的价格差距不断收窄，且折扣率均维持较高水平变化不大，其中奥迪折扣率将近20%。另一方面，随着一线豪华品牌价格的下探，二线豪华品牌虽仍维持高折扣率，但政策效果并不明显。以奥迪和凯迪拉克为例：较去年同期相差3万元，今年上半年，凯迪拉克成交价格同奥迪相差不到1万元，可能成为凯迪拉克销量大幅下滑的因素之一。

图4：主流厂商品牌（合资厂商-豪华车品牌）价格

数据来源：大搜车智云

三、疫情期间，为啥豪华车能够“一枝独秀”？

1、全社会消费结构升级，已为豪华车市场创造潜在需求

各价格段细分市场销量比例呈现出“低价格段份额占比下跌，中间变化不大，高价格段份额比例增长”的特征，可见消费升级趋势明显。上半年，10万以下价格段份额同比下降4.1%，跌至22.2%；作为行业销量的主力军，10-15万价格段份额变化不大；15万以上各价格段的份额均有所提升，尤其是35-50万，份额同比上涨1.4%。

图5：各价格段细分市场销量比例分布

数据来源：大搜车智云

2、豪华车价格下探，刺激实际消费需求

从下图可以看出，自主厂商“腹背受敌”，一方面，受消费结构升级影响，低价格段细分市场不断萎缩，自主厂商传统优势细分市场份额不断下跌；另一方面，在中等价格段细分市场，不敌合资厂商-非豪华品牌，因此自主厂生存空间不断不断被挤压。

此外，随着合资-豪华品牌价格的下探，合资厂商-非豪华品牌的地位也“岌岌可危”，其中25-35万元价格段细分市场表现尤为明显。例如在20-25万元价格段细分市场，上半年自主厂商份额同比下滑1.4%，合资厂商-非豪华品牌份额同比增长1.8%。

在35万以上价格段，以BBA三家独大，但上半年三家仍在下调主销车系奔驰E级、宝马5系、奥迪A6L的终端成交价，这无疑会拉动销量的上扬。以奥迪A6L为例，上半年终端平均成交价39.5万元，较去年同期下调3.6万元，与之相对应销量同比增长63.8%。

图6：自主厂商、合资厂商非豪华、合资厂商豪华在各价格段份额变化

数据来源：大搜车智云